Как работает маржинальная торговля криптовалютами?

1641
Просмотры


В настоящее время все больше и больше ведущих криптовалютных бирж предлагают пользователям участвовать в маржинальной торговле, привлекая людей возможностью получить высокую прибыль в будущем без каких-либо других инвестиций в торговый процесс. Может быть перспективно использовать маржинальный кредит, но он имеет некоторые важные тонкости. Мы расскажем основные принципы этого финансового инструмента.

Какова суть маржинальной торговли? Трейдер заимствует средства на бирже и использует свой депозит в качестве гарантии (термин «маржа» является синонимом термина «гарантия»). Обмен также остается в плюсе от предоставления кредита трейдеру: биржу кормит конкретная комиссия, которую вы должны заплатить за использование кредитных средств. Например, ежедневно, 0,1% от общей суммы.

Особенности маржинальной торговли

  1. Кредитные средства предоставляются для покупки активов, таких как биткоины, и имеют важную роль в торговле. В этом случае вы получаете не только активы, которые можете купить самостоятельно, но и большую часть дополнительных активов на заемные деньги. Другими словами, кредитное плечо, финансовый рычаг, финансовый леверидж — это ссуда, временно увеличивающая ваш оборот на определенную сумму (по индексу кредитного плеча, он записывается пропорцией, например, 1:5, и значит соотношение залога к контракту.).
  2. В маржинальной торговле собственный депозит является гарантией. Кроме того, биржа стремится минимизировать риски и защитить себя. Если цена снизится, биржа не будет сильно мешать вашей торговле; однако биржа, безусловно, прекратит вашу деятельность, если цена резко снизится (если произойдет двойное снижение цены, а ваше кредитное плечо — 1:2) и вы рискуете потерять собственные и заемные средства. Убытки, возникшие в результате ценового разрыва, будут покрыты вашим депозитом. Такая операция называется «маржинальное требование».
  3. Если вы покупаете криптовалюту за заемные средства, вы не можете вывести ее из биржи на тех же условиях, которые применяются к вашей собственной валюте.
  4. Сама процедура не является сложной: чтобы получить кредит, нет необходимости заключать договор с биржей. Обычно для такой торговли выделены свои вкладки и меню.

Как получить прибыль от маржинальной торговли?

Давайте рассмотрим конкретный случай, как рычаги функционируют в маржинальной торговле. Сначала мы опишем маржинальную торговлю с «длинной» позицией из-за ее простоты. В этом случае вы покупаете криптовалюту, ожидаете повышения цены и продаете ее дороже, чем купили.

Примеры margin traiding в криптовалюте

Представим себе, что ваш депозит составляет $600. В этот момент, например, ETH стоит $600, и вы уверены, что криптовалюта будет расти. Затем вы, например,  выбираете рычаг 1: 5 (т.е вы берете сумму равную 4 * ваш депозит). Предположим, что комиссия, которую вы должны платить за заемные средства, составляет 0,1% в день (0,1% равно 0,001 на сумму кредита).

Вы покупаете 1 ETH на собственные средства, а еще 4 монеты — на заемные. После этого цена ETH может меняться по-разному: расти, падать или стагнировать.

1. Если цена ETH повысится до 720 долларов в течение двух дней, а вы торгуете ETH на пике цены, ваша чистая прибыль составит:

720 * 5 — 600 — 2400 — (2400 * 0,001 * 2) = 595,2 доллара.

А) Ваш капитал 3600 на момент продажи (720 каждый из 5 ETH);

Б) Вычитаем вложенные средства (600 ваших и 2400 заемных);

В) Вычитаем комиссию биржи (от заемных средств за 2 дня).

Обратите внимание, что если вы работаете только на свои деньги, ваша прибыль составит $120. При торговле с использованием заемных средств первичная прибыль сначала умножается на показатель финансового левериджа, а затем уменьшается на процент комиссии, взимаемой за использование кредитных средств.

2. Если цена ETH снижается и достигает точки разворота, вы можете потерять сумму своего депозита из-за «маржинального требования». Когда это случается? Когда вы должны отдать больше, чем покрывает ваше первое вложение, депозит.

Допустим, у нас снова $600 и столько же за 1 ETH. Если цена ETH опустится ниже $480, вы не сможете погасить долг, даже продав все монеты (вставьте в пример выше Х, а в получившуюся сумму 600). И чем дольше срок использования кредита, тем больше денег нужно, чтобы погасить комиссионные.

Вы можете рассчитать цену, которая будет рубежом, умножив текущую цену актива (ЦА) на долю биржи (ДБ) в активах, которые вы купили, плюс кредитный процент (КП) и текущий кредитный период (ТКП), что составляет 0,1% от суммы кредита в день в нашем случае.

CP * ДБ (1+ (КП/ 100 * ТКП))

3. Наконец, если вы берете кредит в надежде на резкий рост цен, может произойти флэт — отсутствие движения цены. Цена может быть в узком коридоре несколько дней или даже недель. Однако, если вы не собираетесь продавать активы в течение длительного времени, нужно помнить о кредитных ставках. Давайте использовать случай с ETH, показанный выше, чтобы рассчитать сумму процентов по кредиту для разных условий оплаты. Вы берете 2400 долларов, проценты будут:

  • 2400 * 0,1% * 10 = 12 долларов (через 10 дней после взятия кредита),
  • 2400 * 0,1% * 30 = 72 доллара (через 30 дней после взятия кредита),
  • 2400*0.1%*250= 600 долларов (через 250 дней)и т. д.

Как вы видите, в последнем случае, сумма депозита уйдет на покрытие кредита. На практике, в течение указанного периода времени, волатильный рынок криптовалют или дает резкое повышение цен, или проседает.

Обратите внимание, что при долгом кредитовании, ваш чистый доход снижается, тогда как цена «маржинального вызова» и общие убытки возрастают. Все эти негативные последствия становятся значительными, если присутствуют долгосрочные задержки платежей, например, если вы не отдаете кредит в течение нескольких месяцев.

Всякий раз, когда цена снижается, вы можете либо надеяться на лучшее и ждать ее увеличения, либо принять решение о продаже актива до того, как потеряете весь депозит. Кроме того, если вы уверены в повышательном тренде и считаете, что просадка временная, вы можете еще кредитоваться на бирже.

Некоторые трейдеры используют специальный инструмент на бирже —«стоп-лосс». Он призван защитить трейдера от просадки. Тогда создается ордер на продажу по той цене, чтобы не понести большие потери, когда цена пойдет вниз. Но бывает так, что цена на мгновение падает, а стоп-лимит срабатывает и все продается, хотя монета продолжает идти вверх.

Примеры маржинальной торговли на медвежьем тренде

Вы также можете использовать маржинальную торговлю криптовалютами для получения прибыли, если цена некоторых активов постепенно снижается (даже если падение цен еще не очевидно, но вы ожидаете его). В этом случае принцип заемного кредита немного отличается.

Вы должны открыть так называемую «короткую» торговую позицию, чтобы получить прибыль. Это означает, что вы должны взять в кредит некоторую сумму активов до предполагаемого снижения цен и продать их.

После этого вы должны подождать, пока цена снизится, а затем купить те же самые активы на деньги с продажи. Поскольку новая цена предложения ниже, вы сможете приобрести те же монеты, которые брали на бирже, открывая позицию. После погашения маржинального кредита и его процентов все дополнительные средства будут составлять ваш чистый доход.

Если цена на LTC равна 350 долларов, и у вас есть депозит в 1400 долларов, вы можете взять 4 LTC без использования кредитного плеча. После получения  заимствованных монет вы можете продать их за 350 * 4 = 1400 долларов. Предположим, что ваши прогнозы верны и цена LTC падает, например, до 260 долларов: вы сможете вернуть 4 LTC за 1040 долларов и получить почти 360 долларов прибыли (за вычетом комиссии по кредиту). Если цена LTC достигнет точки разворота и вдруг поднимается — на те же деньги вы не сможете вернуть то же количество заимствованных LTC.

При открытии коротких позиций для увеличения дохода вы также можете использовать кредитное плечо, согласно схеме выше. Конечно, всегда будет большой риск. Опять же, можете дополнительно минимизировать риски, используя «стоп-лосс» и предупреждения на почту.

Выводы

Если трейдер может с высокой долей вероятности определять ценовые тенденции на криптовалютном рынке, то он найдет маржинальную торговлю полезной, что позволит умножить прибыль без необходимости вкладывать свои собственные средства в оборотный капитал. С другой стороны, в руках новичка этот инструмент может стать очень коварным и вести к убыткам. Также важно учитывать высокую волатильность цен на рынке криптовалют. Вот почему вы должны быть очень осторожны при использовании маржинальной торговли.